バックテスト
オプション需給（Net GEX）を挟んだ攻防：2026年9月4日の検証結果
オプション市場の需給構造（Net GEX）がデイトレードにどのような影響を与えるか、2026年9月4日の日経平均データを用いて買い（Long）と売り（Short）の両面からバックテストを実施しました。
検証の前提条件と市場構造
- エントリー基準: 2026年9月4日 09:45（エントリー価格: 64,760円）
- プラス Net GEX: 65,000円（55.86億円）
- マイナス Net GEX: 64,750円（-40.58億円）
エントリー価格のすぐ下にマイナスNet GEX（64,750円）が位置しており、この価格帯は相場が上下に激しく振られやすい（乱高下・ダマシが起きやすい）要注意ゾーンとなります。
買いトレードの結果と考察
- 設定: 利食い 65,000円 / 損切り 64,550円
- 結果: 利食い達成（+240.0円 / +0.37%）
- 考察: 損切りをマイナスNet GEX（64,750円）の直下に置くのではなく、10円幅などのノイズで刈られないよう64,550円まで余裕を持たせたのが功を奏しました。マイナスNet GEXを背にして下値を固めつつ、上方のプラス Net GEX（65,000円）の壁を目指すシナリオが綺麗にハマった形です。
売りトレードの結果と考察
- 設定: 利食い 64,460円 / 損切り 65,060円
- 結果: ストップロス発動（-300.0円 / -0.46%）
- 考察: マイナスNet GEXの下抜け（相場加速）を期待したショート戦略でしたが、当日は下方向へ走るのではなく上値（買い圧力）が勝る展開となりました。乱高下しやすい真空地帯の手前で踏み上げられ、設定していた損切りライン（65,060円）に到達しています。
まとめ マイナスNet GEXが近接する水準でのエントリーは、方向感が一致すれば大きく利益を伸ばせる一方、逆行した際のノイズに巻き込まれやすい難易度の高い局面です。今回の検証では、タイトすぎない損切り幅の設計がリスク管理として機能する一方、トレンドの初動を見極めるフィルターの重要性が浮き彫りとなりました。
